(KTSG Online) - Lợi suất trái phiếu của các chính phủ toàn cầu tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2008 khi dữ liệu kinh tế khả quan làm giảm triển vọng các ngân hàng trung ương sắp tạm dừng hoặc bắt đầu đảo ngược chiến dịch tăng lãi suất.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng vọt, đe dọa thị trường chứng khoán
- Lo lãi suất tăng, giới đầu tư toàn cầu đổ xô vào các quỹ tiền mặt
Hôm 16-8, một chỉ số Bloomberg theo dõi lợi suất trung bình của trái phiếu có chủ quyền trên toàn cầu đã tăng mức 3,3% cao nhất kể từ tháng 8-2008. Lợi suất tăng lên khi giá trái phiếu giảm do bị bán tháo. Tài sản trái phiếu có chủ quyền trên toàn thế giới đã khiến giới nhà đầu tư lỗ 1,2% trong năm nay, trở thành loại tài sản có hiệu suất tồi tệ nhất trong các chỉ số theo dõi nợ của Bloomberg.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng tới 6 điểm cơ bản trong phiên giao dịch hôm 17-8, lên 4,31%, chỉ thấp hơn khoảng 3 điểm cơ bản so với mức đỉnh của tháng 10 năm ngoái. Lợi suất của trái phiếu chính phủ Anh ở cùng kỳ hạn tăng lên mức 4,71%, cao nhất trong 15 năm. Trong khi đó, trái phiếu cùng kỳ hạn của chính phủ Đức tăng bốn điểm cơ bản lên 2,69%, gần mức cao nhất kể từ năm 2011.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng lên sau khi dữ liệu của chính phủ Mỹ công bố hôm 16-8 cho thấy, sản xuất công nghiệp và nhà ở tăng mạnh hơn dự kiến. Cùng ngày, Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) công bố biên bản cuộc họp tháng 7, trong đó, các quan chức Fed dự kiến tiến hành đợt tăng lãi suất khác trong năm nay.
Khi lãi suất tăng hoặc duy trì ở mức cao trong thời gian dài, giá trái phiếu chính phủ Mỹ có xu hướng giảm, đẩy lợi suất tăng lên.
“Dữ liệu kinh tế gần đây đã vững chắc hơn, làm dấy lên dự báo rằng các ngân hàng trung ương còn nhiều việc phải làm (để kiểm soát lạm phát). Trái phiếu chính phủ dài hạn đang dẫn dắt làn sóng bán tháo bán tháo hiện tại”, Prashant Newnaha, nhà chiến lược vĩ mô của TD Securities ở Singapore, cho biết.
Tâm lý lạc quan cho rằng các chiến dịch tăng lãi suất sắp kết thúc khiến giá trái phiếu toàn cầu tăng vọt khi bắt đầu năm 2023, với chỉ số trái phiếu tổng hợp toàn cầu của Bloomberg tăng hơn 3% trong tháng 1, đánh dấu tháng đầu năm tăng giá tốt nhất. Tuy nhiên, chỉ số này giảm vào hôm 16-8 và đang giảm 0,1% trong năm nay.
Trái phiếu chính phủ là tâm điểm của cuộc bán tháo nợ toàn cầu khi nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường bất chấp các dự báo suy thoái sau khi Fed tăng lãi suất mức hơn 5%. Thị trường chứng khoán cũng bị ảnh hưởng do chính phủ Mỹ dự kiến phát hành thêm trái phiếu trong quí tới để bù đắp thâm hụt liên bang ngày càng gia tăng.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng hơn 30 điểm cơ bản trong tháng 8, hướng đến mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 2. Hơn nữa, Nhật Bản, nơi có lãi suất thấp nhất ở khu vực thế giới phát triển nhờ chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng, không thu hút được nhiều sự quan tâm của nhà đầu tư khi bán trái phiếu kỳ hạn 20 năm vào hôm 17-8.
Lợi suất cao hơn ở Mỹ tiếp tục thu hút người mua. Trong năm nay, các nhà đầu tư đã bơm 127 tỉ đô la vào các quỹ đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ theo dữ liệu từ EPFR Global. Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch hàng hóa tương lai Mỹ cho thấy, các nhà quản lý tài sản đã tăng các vị thế mua trong hợp đồng tương lai của trái phiếu chính phủ Mỹ lên mức kỷ lục trong tuần tính đến ngày 8-8. Cuộc khảo sát khách hàng của ngân hàng JPMorgan cũng cho thấy các vị thế mua hợp đồng tương lai của trái phiếu chính phủ Mỹ trong tuần tính đến ngày 14-8 đạt mức cao nhất kể từ năm 2010.
Steven Major, trưởng bộ phận nghiên cứu thu nhập cố định toàn cầu của ngân hàng HSBC, cho biết trái phiếu toàn cầu đang có vẻ hấp dẫn khi lợi suất tăng lên nhờ sức mạnh của nền kinh tế Mỹ vào thời điểm nhiều nền kinh tế khác đang yếu kém.
Công ty quản lý tài sản Western Asset Management nhận định trái phiếu toàn cầu dự kiến sẽ hoạt động tốt hơn trong vòng 6-12 tháng vì các ngân hàng trung ương sắp kết thúc chu kỳ tăng lãi suất của họ.
Theo Michael Cudzil, nhà quản lý quỹ của Pacific Investment Management Co., Bộ Tài chính Mỹ có thể đấu giá bán các lô trái phiếu vào tháng 11-2023 và tháng 2-2024. Ông nhận định điều này thể đẩy lợi suất trái phiếu lên cao hơn nữa trừ khi lạm phát hạ nhiệt rõ ràng.
Theo Bloomberg
